Отчёт бухгалтерский баланс снабжает собственника информацией о финансовом положении компании. 

Чаще всего положение дел в компании такое: 

На помощь предпринимателю приходит отчёт «бухгалтерский баланс». Разбёрем, что это такое, как им пользоваться и почему без него никуда. 

У компании есть определённый набор финансовых ресурсов, представленный в разных формах — производственное оборудование, транспорт, запасы на складе, дебиторская задолженность и так далее. Всё это при некоторых условиях можно перевести в денежный эквивалент.

Насколько эффективно бизнес использует эти ресурсы? С помощью баланса в связке с отчётом о прибылях и убытках собственник может ответить на этот вопрос. Он поймёт, насколько эффективно работают деньги — бизнес приносит 10 копеек или 2 рубля на каждый вложенный рубль.

Эффективность использования денег бизнеса — это одна из метрик, за которыми должен следить топ-менеджмент.

Бизнес — это финансовый инструмент, поскольку собственники создают его для получения дохода. Поэтому, вкладывая деньги в бизнес, предприниматель рассчитывает получить прибыль. Но не обязательно заниматься бизнесом, чтобы получить прибыль. Можно, например, инвестировать в ценные бумаги или положить деньги в банк на депозит. 

Если человек выбрал путь предпринимателя, перед ним может встать вопрос — насколько мой бизнес эффективнее по сравнению с другими финансовыми инструментами? Чтобы это понять, нужно смотреть на показатель рентабельности собственного капитала. Он показывает, сколько прибыли приносит каждый вложенный рубль, какую доходность в процентах годовых даёт бизнес. 

Понимая рентабельность собственного капитала, вы можете сравнивать эффективность своей компании с другими финансовыми инструментами.

Скорее всего, вы слышали фразу: «Активы равны пассивам». Звучит непонятно, но мы сейчас во всём разберёмся.

Итак. Баланс состоит из активов и пассивов. 

Мы уже поговорили о ресурсе бизнеса. Так вот, активы — это и есть ресурс. К активам относятся: основные средства, нематериальные активы, дебиторская задолженность, запасы и краткосрочные финансовые вложения. 

Разберём каждое понятие по отдельности — всё это поможет понять, из чего состоит балансовый отчёт. 

К ним относятся оборудование, транспорт, недвижимость и другое имущество, которое используется в производстве услуги или продукта. 

Когда вы покупаете станок на консервный завод, то приобретаете его на несколько лет и тратите несколько миллионов рублей. Допустим, станок стоит 5 млн рублей. Если записать эту сумму в расходы, то, скорее всего, можно получить большой убыток. Поэтому такие покупки нужно относить к инвестиционной деятельности — ведь в будущем станок поможет заработать.

Мы меняем ресурс «деньги» (или ресурс лизинг/кредит) на ресурс «станок». Станок отработает десять лет и поможет производить прибыль. 

Но всё со временем портится и устаревает. Поэтому расходом становится амортизация — она снижает стоимость оборудования. Именно амортизацию нужно относить к расходу и уменьшать на неё прибыль.

Близки к основным средствам — лицензии, патенты и другой ресурс, продукт интеллектуальной собственности, который может использоваться как производственный ресурс. Также может амортизироваться. 

Это ресурс, который мы продаём клиенту или перерабатываем в что-то другое. Запасы рекомендуется разбивать на две категории — «Сырьё» и «Готовую продукцию».

Всё это имеет свою ценность. Расходом становится не покупка запасов на склад, а передача товара клиенту. В этот момент мы уменьшаем наш ресурс и несём расход.

Её можно условно разделить на два типа.

Первый — когда клиент взял обязательство заплатить нам. Например, вы отгрузили товар, а клиент заплатит через неделю. Когда вы отгрузили товар, то уменьшили запасы и признали выручку. Вместе с этим вы признали обязательство клиента по оплате и увеличили размер дебиторской задолженности.

Когда клиент оплатит товар, денег станет больше, а дебиторка уменьшится, так как клиент исполнил обязательства. 

Второй — когда мы заплатили кому-либо, а эффекта не получили. Назовём это выданными авансами. Например, мы заплатили поставщику 50 тысяч рублей за закупку товара, но он отгрузит его только через месяц. В этот момент у нас уменьшились деньги и увеличилась дебиторская задолженность. Когда поставщик отгрузит товар, у нас увеличатся запасы, а у поставщика уменьшится дебиторская задолженность.

Деньги легко трансформировать в обязательства, в основные средства и в дебиторскую и кредиторскую задолженность.

Как вы уже поняли, может быть так — прибыль есть, а денег нет. В этом случае нам нужно посмотреть на свои активы. Скорее всего, вся прибыль заморожена в дебиторке, запасах или в основных средствах. Перед предпринимателем встает задача — разморозить деньги. 

Теперь вы знаете состав активов. Разберём вторую часть баланса — пассивы.

Итак, активы равны пассивам. Если активы показывают, какой ресурс есть у компании, то пассивы отвечают на вопрос, за чей счёт приобретены ресурсы — за свои или чужие средства.

Например, поставщик отгрузил вам товара на 200 тысяч, но вы их пока не оплачивали. В активе у вас станет больше запасов +200 тысяч, а в пассивах обязательства — кредиторка +200 тысяч. Вы будете должны в будущем заплатить за товар.

Другой пример — вы вложили в бизнес 200 тысяч. У вас вырастает капитал в пассивах, а в активах — деньги на +200 тысяч. Затем вы тратите деньги и покупаете запасы — денег становится меньше на 200 тысяч, а запасов больше на 200 тысяч.

Вы меняете ресурс «деньги» на ресурс «товар». При этом вы никому не должны, поскольку купили товар за свои деньги.

Глобально пассивы можно разделить на две части: обязательства (чужое финансирование) и капитал (собственное финансирование). 

Начнём с обязательств.

Все обязательства можно поделить на три составляющие.

Это кредиты и займы сроком более 12 месяцев. Сюда относятся лизинги и иногда займы от частных инвесторов.

Сюда относят кредиты и займы сроком до 12 месяцев. Овердрафты, обеспечения по контрактам, возобновляемые кредитные линии и другие инструменты «быстрого» финансирования.

Самое быстрое финансирование, строящееся на авансах и отсроченных платежах или отгрузках.

Капитал — деньги собственника, которые он вложил в бизнес. Капитал растёт, когда компания получает прибыль, когда собственник вкладывает дополнительные деньги. Капитал падает, когда компания терпит убытки или собственник забирает дивиденды.

Сумма капитала и его среднее значение используются для расчёта рентабельности собственного капитала (ROE) — сколько % годовых приносит собственнику бизнес.

ROE = чистая прибыль за год/средний размер собственного капитала за год × 100%

Именно по этому показателю можно сравнивать бизнес с другими инструментами для достижения прибыли. Он даёт ответ на вопрос, сколько прибыли получает собственник на каждый вложенный рубль.

Рассмотрим на примере:

На первый взгляд Компания 2 получает меньше прибыли, платит больше дивидендов. Может показаться, что она хуже и меньше зарабатывает, ведь её прибыль на 800 тысяч меньше, чем у Компании 1. На самом деле это не так. 

Если говорить про эффективность, то вторая компания приносит на каждый рубль денег собственника больше прибыли, чем первая. Компания 1 зарабатывает 1,20 рубля на рубль средств собственника. Компания 2 зарабатывает 1,48 рубля на рубль средств собственника. За счёт этого компания позволяет платить более высокие дивиденды. 

Коротко: баланс состоит из активов и пассивов

Чтобы собрать баланс, нужны:

Для анализа баланса нужно смотреть на четыре показателя. Разберёмся, что это за показатели и как с их помощью оценить финансовое состояние компании. 

Оборотный капитал отвечает на вопрос — свои деньги мы замораживаем или пользуемся чужими. 

Оборотный капитал = деньги + запасы + дебиторская задолженность – кредиторская задолженность

Если оборотный капитал больше нуля, то мы замораживаем деньги в ресурсе. Если меньше нуля — то привлекаем чужие.

Универсальной рекомендации по значению нет. Нужно ориентироваться на цель компании и определить для себя целевое значение. 

Ресурсоотдача показывает эффективность активов компании, то, как они влияют на прибыль. Например, производительность станка на заводе может показать, сколько денег он принёс компании и, соответственно, насколько эффективен для бизнеса этот ресурс. Соответствует ли отдача от ресурса затратам на него. 

Деньги и запасы — тоже ресурсы компании. Мы можем их разморозить и влиять с их помощью на прибыль. Ресурсоотдача показывает способность бизнеса использовать ресурс для генерации выручки и прибыли.

Ресурсоотдача = выручка от продажи/стоимость активов

Если ресурсоотдача растёт, значит, активы работают эффективнее. Кроме этого, нужно смотреть ещё и на рентабельность активов.

Рентабельность активов = чистая прибыль/стоимость активов

Это обусловлено тем, что не всегда рост выручки и рост ресурсоотдачи ведут к росту прибыли.

Активы компании принадлежат в какой-либо пропорции собственнику или кредитору. Когда большая часть активов обеспечена кредитными средствами, есть повод задуматься, как спасаться, когда кредиторы придут.

Коэффициент финансовой независимости = собственный капитал/ (собственный капитал + обязательства)

Безопасным считается соотношение не менее 0,4 (оптимальное 0,5–0,7). Это значит, что собственных средств в бизнесе должно быть не менее 40%. В таком случае компания не попадает в полную зависимость от кредиторов. Если у вас показатель меньше, нужно выработать стратегию по увеличению своей доли: сократить обязательства или не вытаскивать прибыль. 

Из примера следует, что у Компании 1 коэффициент финансовой независимости равен 0,52. Это значит, что 52% активов приобретено из собственных средств компании. В случае риска, когда кредиторы придут за деньгами, у компании останется значительная доля имущества, чтобы выжить.

Компания 2 на 80% принадлежит кредиторам. В случае наступления риска примерно 80% активов придется реализовать, чтобы расплатиться с кредиторами. Это может привести к остановке деятельности с критическими последствиями для бизнеса. 

Привести бизнес к краху может и другая ситуация. Рассмотрим пример. 

Чаще всего собственники не ведут отчётность со старта бизнеса, поэтому не могут отследить изменения собственного капитала и упускают кое-что важное. Например, что у компании обязательств больше, чем активов. Это значит, что деньги на счёте есть, но по факту их нет, потому что бизнес всем должен: поставщикам — оплату, а клиентам — товары. Даже если превратить активы в деньги, получившейся суммы не хватит на погашение обязательств. 

Такая ситуация может быть вызвана многолетним убытком, ведь при стабильном приходе предоплат незаметно, что что-то не так. Или собственник вытащил из бизнеса больше денег, чем мог себе позволить. 

В этом случае пора включать антикризисное управление и выводить компанию на прибыль и сокращение обязательств. 

Пример дыры в собственном капитале:

В примере бизнес принадлежит кредиторам. Скорее всего, эта ситуация вызвана тем, что собственник выводил денег больше, чем зарабатывал. Часть денег заморожена в запасах, но текущий объём обязательств больше суммы активов. Если собственник решит закрыть бизнес, ему не хватит 3,7 млн, чтобы расплатиться с кредиторами. 

Ликвидность — это платёжеспособность бизнеса. Этот показатель говорит о способности компании гасить свои обязательства и показывает, какое количество обязательств бизнес может закрыть прямо сейчас, пользуясь только своими деньгами.

Коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / текущие обязательства

Оптимальным показателем считается ≥ 0,2. При этом в зависимости от положения компании можно регулировать увеличение обязательств или наращивать деньги. 

Рассмотрим пример:

В данной ситуации Компания 1 может спокойно за счёт своих денег погасить 59% своих обязательств, а Компания 2 всего на 11%. Компания 1 более устойчива к ситуациям, когда кредиторы требуют экстренного погашения долга, и может долгое время исполнять обязательства по задолженности.

Вторая компания, скорее всего, попадёт в кассовый разрыв, если кредиторы попросят погасить хотя бы 20% долга.

Сначала посмотрите на таблицы и попробуйте понять, что происходит в компании.  

У компании проблемы — она заморозила прибыль в основных средствах. Очевидно, что компания инвестирует, и, скорее всего, испытывает проблемы с кассовыми разрывами. При таком объёме средств она закредитована, а часть денег заморожена в кредиторке.

Это пример стабильного бизнеса. Возможно, компания испытывает проблемы с кассовыми разрывами. Из заёмного финансирования у неё только кредиторская задолженность. Основные деньги заморожены в кредиторке. Если разморозить прибыль и решить ситуацию с дебиторкой и кредиторкой, можно увеличить дивиденды собственника.

Если вам важно разобраться в финансовом учёте компании и понять, сколько денег можно выводить из бизнеса и как наконец перестать попадать в кассовые разрывы, записывайтесь в Units на «Диагностику». Вместе с опытным инструктором вы разберёте основные проблемы бизнеса и выработаете стратегию по их решению — https://units.bz/lp/diagnostic